#NewHereStartHere

Cùng là Bitcoin, tại sao lại có những mức giá khác nhau? Khi xuất hiện sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau, có người chọn cách mua vào khi giá tăng và bán ra khi giá giảm, cũng có người bắt đầu tìm kiếm một cơ hội khác gọi là "arbitrage" (đánh chênh lệch giá). Nó không yêu cầu bạn phải dự đoán giá sẽ tăng hay giảm tiếp theo, mà là tìm kiếm sự chênh lệch giá tạm thời tồn tại giữa các thị trường và cố gắng thu lợi từ đó. Vậy, sự chênh lệch giá được tạo ra như thế nào? Loại chênh lệch giá nào đáng để quan tâm? Thấy chênh lệch giá có chắc chắn sẽ arbitrage được không? Trong bài viết này, chúng ta sẽ bắt đầu từ các tình huống giao dịch thực tế để cùng hiểu chiến lược arbitrage. 1. Hiểu trước: Arbitrage thực chất kiếm tiền từ gì? Hãy xem một ví dụ, ảnh chụp cùng một thời điểm, giá BTC trên thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn chênh lệch gần 40U, còn trên hợp đồng tương lai thì chênh lệch còn lớn hơn. Đối với nhà giao dịch bình thường, khi thấy sự chênh lệch giá như vậy, có thể chỉ nghĩ rằng các sản phẩm khác nhau có báo giá khác nhau, và tiếp theo là phải dự đoán tăng giảm. Nhưng với nhà giao dịch arbitrage, ở đây ẩn chứa một cơ hội khác. Nếu cùng lúc mua vào bên có giá tương đối rẻ và bán ra bên có giá tương đối cao, đồng thời sử dụng hedging để giảm thiểu ảnh hưởng của biến động tăng giảm chung của BTC, thì có cơ hội thu lợi từ sự chênh lệch giá giữa hai bên. Tất nhiên, trong đó còn phải tính đến phí giao dịch, trượt giá, độ sâu thị trường, v.v., đó chính là "arbitrage chênh lệch giá". Ngoài sự chênh lệch giá sản phẩm, hợp đồng vĩnh viễn còn có một biến số đáng chú ý là "tỷ lệ phí tài trợ". Khi tỷ lệ phí tài trợ có sự khác biệt nhất định, nhà giao dịch cũng có thể thiết lập vị thế hedging thông qua giao ngay và hợp đồng để cố gắng thu lợi từ phí tài trợ, đó gọi là "arbitrage phí tài trợ". Vì vậy, arbitrage